由于目前已經有了多家上市公司，國家對于尤其是在義務教育階段，政策導向引導企業(yè)與公立學校融合，并且突出學生各方面發(fā)展的素質教育，但是這個階段的市場規(guī)模體量巨大，具備很強的資本吸引力。從教育投資并購的機會來看主要集中在在線教育的技術工具服務提供商、擁有質量教育資源的細分品類公司、傳統(tǒng)區(qū)域性K12教育培訓企業(yè)、具備一定體量的教育智能硬件企業(yè)、專注下沉市場的OMO教育培訓企業(yè)、國際教育的區(qū)域性頭部公司、教育綜合體運營公司。教育投資并購實現了教育的資本化。南昌教育投資并購服務商

對于初創(chuàng)企業(yè)來說，未來會有源源不斷的新公司入局并瓜分市場份額，一要考慮如何在細分賽道里快速跑到頭部，獲得生存機會。二要考慮如何借助資本力量進行規(guī)模擴張。在規(guī)模不足的情況下，是做出吸引人的投資故事？還是與其他選手合并增厚體量？亦或是通過被上市公司并購入局？不論何種選擇，可預見，一是跑到各賽道頭部的獨角獸企業(yè)將在巨額融資加持下快速擴張，強者恒強，打開IPO大門；二是除學歷教育、高等教育外，其他賽道未來很難脫離線上，所以教育機構要謀求發(fā)展，教育投資并購不乏為一個好的選擇之一。安徽提供教育投資并購哪家好教育投資并購有利有弊。

病情之下，全球經濟形勢下行，美股市場監(jiān)管壓力加大，國內港股、A 股 IPO 市場由此迎來一波小高峰，也促進了中概股回歸熱潮。從外部環(huán)境看，一是國家消費升級、中國資本市場深化改變、國家允許教育資產證券化等因素帶來發(fā)展紅利期；二是音視頻技術的發(fā)展推動一批企業(yè)快速增長，滿足上市條件。從資本環(huán)境看，一是隨著近兩年港股上市公司不斷增多（多以高等教育為主），高等教育因抗周期性強、其穩(wěn)定性稀缺資源屬性逐漸被市場承認是好的商業(yè)模式，由此打開了市場認知度和融資通道；二是區(qū)域好企業(yè)企業(yè)不斷發(fā)展壯大吸引資本大量投入教育，一些教育新興品牌出現，加之基金的退出需求，從而推動了一批企業(yè)上市；三是教育因抗周期成為投資人為降低風險從而分散投資的選擇之一。從企業(yè)自身來看，一是企業(yè)以 IPO 的方式可以獲得一部分融資資金快速擴張、提升自身競爭力；二是政策的不穩(wěn)定性導致很多企業(yè)急于快速 IPO 以換取快速擴張的規(guī)模效應搶占市場。教育投資并購對于收并購雙方來說也是一次新的機會。

近年來，上市公司在兼并收購項目標的時，往往會與賣方控制人或大股東簽訂高溢價、高補償的對賭協(xié)議。一方面，被并購標的公司的原股東為了自抬身價，在業(yè)績對賭方面豪氣沖天，承諾較高的預期業(yè)績；另一方面，上市公司為了盡快完成并購，也愿意接受較高的溢價率。但理想很豐滿，現實卻很骨感。高溢價和高補償，并不一定能帶來業(yè)績的持續(xù)高增長。一旦業(yè)績不能達標，對賭的天平就開始傾斜，矛盾也就開始了。據桃李資本報告，2014年起二級市場上教育投資并購案例開始明顯增多，此后每年的并購數量都在20家以上，2016年更是達到29家，PE也高達15.26倍；并購對賭完成情況方面，2015-2017年的76起并購案中，整體對賭完成率約為88%，剔除未到期及未完成案例，實際完成率約為82%。教育投資并購有利有弊，謹慎為之。

根據IT桔子和**息不完全統(tǒng)計，截至2020年12月底，國內外教育投資并購案逾50起，國內教育行業(yè)并購案超15起，其中廝殺激烈的K12賽道仍是投資重點，此外，職業(yè)培訓、早教等賽道也同樣是投資熱點。在今年的并購整合案例中，并購方中除以往熟知的教育行業(yè)頭部品牌進一步在其賽道深耕外，還有初次出現在教培賽道的新玩家，也想要在教育行業(yè)里分走一塊蛋糕。拼速度，教育企業(yè)的擴科邏輯在少兒英語賽道趟過路之后，數學思維賽道從火起來到洗牌只只用了三年的時間。教育投資并購2021年之后的發(fā)展不得而至。湖南學校教育投資并購律所

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一些民辦學校，名為合作辦學，實際上將招生、收費、教育教學管理等都交給合作方，自己只收管理費，其他什么都不管，這就是明顯的出租、出借辦學許可證的行為。一些民辦學校，私自轉讓學校的經營權或使用權，又不按規(guī)定辦理舉辦者變更登記手續(xù)，這就是買賣辦學許可證的行為。這種情況會出現的風險：1、對于轉讓方（“賣方”）的風險：（1）因違反“不得買賣、出租、出借辦學許可證”的法律強制性規(guī)定，導致學校轉讓協(xié)議無效，不得不返還已收取的轉讓費用的風險。（2）如果該涉嫌“買賣、出租、出借辦學許可證”的行為被舉報或被教育行政部門查出，將面臨嚴重的行政處罰，甚至被禁止從事教育行業(yè)，列入失信“黑名單”；如果構成犯罪的，將面臨刑事處罰。2、對于受讓方（“買方”）的風險：“學校轉讓協(xié)議”因違反“不得買賣、出租、出借辦學許可證”的法律強制性規(guī)定無效的情況下，對受讓方的風險是顯而易見的，即受讓方的購買、收購目的不能實現。從法律上來講，學校的舉辦者沒有變更，那么學校諸多事項的處理將面臨重重阻礙，處處受到牽制，畢竟舉辦者的地位對于民辦學校來說，分量不輕。如果有這方面的需要建議找一家專門的教育投資并購法務公司介入比較好。

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